衍生品指标为负,比特币价格可能再次暴跌 24%

随着价格在今天跌破 59,000 美元关卡,其衍生品指标再次转为负数,市场预测比特币未来可能面临较为严峻的下行走势。

衍生品指标为负,比特币价格可能再次暴跌 24%

10 月 9 日至 10 日期间,比特币下跌了 5.3%,触及三周低点 58,900 美元。此次市场调整起始于美国公布高于预期的消费者通胀数据之后,这引发了市场对美联储近期降息动力的担忧。据媒体报道,美国劳工统计局报告称,9 月份消费者价格指数(CPI)较上月上涨 0.2%,这引发了投资者对“滞胀”的担忧。这种情况下,即使经济增长停滞,物价也会上涨,从而破坏了央行在控制通胀的同时刺激增长的目标。

与此同时,根据 10 月 10 日公布的数据,美国初请失业金人数升至14个月来的最高水平。截至 10 月 5 日,首次申请失业救济人数意外增加,该数字经季节性调整后达到 25.8 万人。据 CNBC 报道,虽然失业救济人数增加的部分原因是因为波音公司的罢工,但其对经济造成的负面影响仍然是政策制定者关注的重大问题。尽管不确定如果美联储采取更紧缩的货币政策是否会影响比特币价格,但投资者担心经济过热可能引发股市回调。当前标普 500 指数与比特币之间的相关性高达 88%,这进一步加剧了市场恐慌情绪,严重打击了交易者士气。

鉴于此,市场预测比特币交易员短期内对其价格走势较为悲观,尤其是在美国比特币现货 ETF 连续两天资金净流出之后。 Farside Investors 平台数据显示,10 月 8 日至 9 日期间,比特币现货 ETF 产品资金净流出 5900 万美元,一举扭转了前两个交易日净流入的趋势。 而据另一个媒体报道,做市商平台 Cumberland DRW 因在加密货币交易中充当“未注册交易商”而被美国证券交易委员会起诉,比特币的下跌势头由此加速。根据监管机构的一份声明,这家总部位于芝加哥的公司通过“类似于商品销售”的方式销售加密资产获利。

比特币衍生品指标显示存在短期抛压

无论该案件的审理结果如何,交易者通常会在 FUD 期间寻求资产保护。因此,当比特币价格跌破 59,000 美元时,其衍生品指标显示出疲软状态,表明多头杠杆头寸的购买需求在快速下降。在中性市场中,比特币期货基准利率(衡量月度合约与常规交易所现货价格之间的差额)应在 5%-10% 的年化溢价之间,以补偿较长的结算期。

但在 10 月 10 日,比特币期货基准利率两个多月来首次跌破 5% 这一中性指标。值得注意的是,该指标上一次跌破这一数字还是在 8 月 5 日,当时比特币在短短三天内暴跌了 24.6%,跌至 49,268 美元。通常来说,比特币期货指标的变化往往预示着交易者情绪的重大转变。

为了充分了解近期比特币价格的走势,交易者还应该关注期权市场。 25% 的 Delta 偏差表明套利平台和做市商何时会收取过高的上行或下行保护费用。如果交易者预计比特币价格会下跌,则偏差指标往往会升至 7% 以上;相反,在价格高涨期间,偏差指标往往会为负 7%。目前,比特币期权 25% 的偏差仍然接近于零,这表明市场鲸鱼和做市商尚未改变他们的短期风险回报认知。因此,比特币基差的突然下跌可能是暂时的,这表明一些大型实体可能意外平仓了杠杆多头头寸。而衍生品交易商似乎并没有押注比特币价格即将下跌。

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